Tilbage i 1800-tallet var Halmtorvet lige indenfor byens Vesterport, hvilket svarede til den nuværende Rådhusplads. I 1888 lukkede det gamle Halmtorv og man besluttede at handlen med hø og halm skulle flyttes ind i den Brune Kødby. Hver onsdag og lørdag var der handel af hø og halm, som blev solgt til Københavns kvæg- og hestestalde. Ved byfornyelsen i 1999 blev Halmtorvet renoveret. Halmtorvet går direkte over i Søndre Boulevard, som fortsætter helt ned til Carlsberg St. og den nye bydel Carlsberg Byen.

Omkring Halmtorvet ligger der supermarked, caféer og restauranter. Området er et populært sted at hænge ud, især når solen er fremme.